Le degré de liberté est-il un bon indicateur du régime de marché ?

Cet article présente la définition du degré de liberté et explique pourquoi nous pensons que c’est un bon indicateur des changements de régime de marché.

Nous l’illustrerons par une étude portant sur trois périodes de marché distinctes : la crise financière de 2007-2008, un exemple de creux de marché, la crise de la dette souveraine européenne de 2010 et le krach éclair de mai 2010. Dans chacun de ces exemples, le degré de liberté semble être un bon indicateur du changement de la dynamique du marché tel qu’indiqué par le VIX.

Il y a encore du travail à faire, mais à un moment où les indices alternatifs sont très populaires, le degré de liberté pourrait être un outil utile pour évaluer les options sur les indices sans marchés d’options cotés.

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